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期先のオプションを意識して取引する


日経225オプション取引は日本を代表する株価指数である日経平均株価を原資としたオプション取引
です。ですので、日経225オプションは日経平均株価から派生したデリバティブ商品になります。


日経225オプションは日経225先物と良く間違われますが、似ているようで両者は異なります。基本的
に毎月清算日(SQ)がありますので当限月だけでなく期先のオプションを見ることも重要です。


例えば今なら1月限オプションが当限月となりますが、この1月限オプションは1月のSQ前日まで取引
が行われることとなります。そして、持ち越したポジションはSQ値で決済されることになります。


しかし、2月限オプションも同時に取引されているわけですから、SQを迎えるたびにポジションを決済し、
その度に仕切り直すのも一つの手です。安全性重視でいくのであればなおさらです。


そして、相場状況や残存日数、ボラティリティなどを考慮したうえで早い段階で期先のオプションに対し
て 仕掛けることを考えても良いかと思います。今年は世界中が再び混乱する可能性が高いです。


欧州市場、中国市場、米国市場が大きな爆弾を抱えています。そして、これまで期待感だけであげてき
た 日本市場も暴落する可能性が高いと予想する声が広がっていますので、注意してください。今年は
これ まで以上にオプションが注目される年になると思っています。







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テーマ : 日経225先物・日経225mini売買報告
ジャンル : 株式・投資・マネー

tag : 日経225オプション デリバティブ

オプションの本質的価値と時間価値

実際に、日経225オプション取引における行使価格は、プレミアムの本質的価値を決める大切な尺度と
なります。日経225オプションの現時点での価値である本質的価値は、市場価格と行使価格の差額に
よって発生することになるわけですが、そのオプションがどれだけ有利かを示しています。


そして、この本質的価値は実際に行使価格と市場価格の差額として計算されることにより求められます。
一方、コールオプションは買う権利ですので市場価格が行使価格よりも高い場合に発生します。


市場価格(100円)ー 行使価格(90円)=本質的価値(10円)です。一方、プットオプションは売る権利
ですので、基本的には市場価格が行使価格より安くなっている場合に発生します。


たとえば、もし行使価格が仮に100円で市場価格が70円であればオプションを行使して100円で売って、
70円で買い戻することによって、30円の利益が得られることになります。


行使価格(100円)ー 市場価格(70円)=本質的価値(30円)です。こうした仕組みに慣れるまでは日経
225オプションの取引きそのものが非常に複雑に思えるかもしれません。


しかし慣れてしまえば売買そのものは単純です。そして、株式のような緻密な銘柄分析などを行う必要が
ないことも日経225オプションの大きな魅力の一つとなっております。







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tag : 日経225オプション 本質的価値 コールオプション

日経225オプション基礎用語(売買編)


日経225オプションの基本用語は全て横文字です。海外のオプション取引の用語がそのまま和訳され
た格好になっています。ですので、実際に理解しがたい難解なものが少なくありません。 今回は、
日経225オプションの取引で使われる用語をまとめて、できるだけ分りやすく解説してみました。



<インザマネー>


インザマネーとはポジションが実質的な価値がある場合を
インザマネーといい、以下の状態をさします。

 (コール)

 日経平均 > 持っているコールの権利行使価格
 
 
 (プット) 
 
 日経平均 < 持っているプットの権利行使価格



<アウトオブザマネー>


アウトオブザマネーは単純にインザマネーの逆の状態を
アウトオブザマネーいい、以下の状態をさします。


 (コール)
 
 日経平均 < 持っているコールの行使価格
 
 
 (プット)  
 
 日経平均 > 持っているプットの行使価格
 
 

アウトオブザマネーという状態は実質価値が生じる可能性
が低い場合の状態を表します。


そして、日経平均が1万7000円の状態では1万5000円の
プットは実質価値がほとんどなく、また、プレミアムも5円、
10円程度の場合もあります。




<アットザマネー>


アットザマネーとは日経平均と行使価格との差がない
状態をアットザマネーといい、以下の状態をさします。


   行使価格 = 日経平均







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tag : 日経225オプション プレミアム

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